蘋果日報 (財經要聞 B10, 2013.10.07)

不只一次有讀者跟我說，對他們影響至深的一本書，是《窮爸爸．富爸爸》。上星期，我在面書上又問讀者，究竟有沒有一本書，改變了他們的行為或者思想。除了再次見到《窮爸爸．富爸爸》，也有讀者推介《管道的故事》。

《窮爸爸．富爸爸》和《管道的故事》，其實概念上大同小異，都是講美國中產收入越高，支出越大的問題。事實上，我認識的洋人，許多都沒有積蓄；問他們退休後怎算，大多數明知社保是撐不下去，偏偏就是沒有儲蓄的習慣。

許多洋人社會，政府都有免稅的儲蓄計劃。可是就像香港的強迫金，這些官方指定的退休儲蓄計劃，回報率可恥地低。

就算做定期存款，也是年期越長，利率越高。退休金鎖死的錢，動輒三、四十年；跑輸大市的回報，當然是趕客。但在洋人社會，假如不是儲蓄在這些有點搵笨的退休基金，其他的投機回報，可能要付極沉重的資本增值稅，理性計算下，許多洋人不儲蓄，原因是可以理解。

勿單看財富　留意現金流

香港的儲蓄文化和風氣，說實在，也反映了這個地方的政府，在龐大土地利益的庇護下，未淪落到要向市民的財產動刀。但強迫金開了一個壞先例，政府又在盤算強醫金，以及政治演員發夢也在想的共產式退休金，恐怕尊重個人財產這個核心精神，在可見將來會蕩然無存。

話說回頭，這兩本書其實最重要的訊息，是叫人不要只看財富，更要留意穩定的現金流收入。事實上，許多投機者每秒鐘見到價位上上落落，既沒有想過長期持有，只知止蝕不止賺，現金流收入，也就是收息，根本不在計算當中。

儲蓄的重點，就是可以被動地分配資產，最好是錢可以自動生錢。不過，世事很難如此美好。被動式的儲蓄，做到跟大市同步，已經難能可貴。要增加現金流收入，還是要主動管理，《管道》也好，《富爸爸》也好，都沒有講過，世間有不勞而獲。問題是勞心，還是出賣時間和勞力。

利世民